Cómo invertir en bonos
Los bonos son préstamos: vos le prestás plata a un emisor a cambio de intereses y la devolución del capital. Ideales para la parte conservadora de la cartera. Te muestro los más populares y cómo comprarlos.
Tipos de bonos
Bonos soberanos (de gobiernos)
Emitidos por gobiernos nacionales. Los argentinos son más volátiles y rinden más; los de EE.UU. son los más seguros del mundo.
Bonos corporativos (de empresas)
Emitidos por empresas. Suelen pagar más interés que los del Tesoro pero tienen riesgo de la empresa específica.
ETFs de bonos
Si no querés elegir bonos individuales, podés comprar un ETF que tenga una canasta. AGG y BND son los más conocidos (bonos diversificados de EE.UU.).
Bonos argentinos populares
Los más operados (y volátiles):
| Ticker | Tipo | Vencimiento |
|---|---|---|
| AL30 | Soberano dólares (ley local) | 2030 |
| GD30 | Soberano dólares (ley NY) | 2030 |
| AL35 | Soberano dólares | 2035 |
| TX26 | CER (ajusta por inflación) | 2026 |
| TZX26 | CER (ajusta por inflación) | 2026 |
⚠️Riesgo país
Bonos del Tesoro de EE.UU.
Los más seguros del mundo. Tres formas comunes:
- T-Bills: vencen en menos de 1 año. Casi como efectivo, rendimientos bajos.
- T-Notes: entre 2 y 10 años. Equilibrio.
- T-Bonds: 20 a 30 años. Más rendimiento pero más sensibles a cambios de tasa.
Desde Argentina, la forma más simple de exponerte a bonos del Tesoro es vía ETFs: TLT (bonos largos), IEF (medianos), SHY (cortos), o el genérico AGG.
Comprar un bono argentino paso a paso
Paso 1 — Asegurate de tener cuenta en broker
Cualquier broker local (IOL, Cocos, Balanz, etc.) opera bonos. Cargá pesos en tu cuenta.
Paso 2 — Decidí en qué moneda
Los bonos en dólares (AL30, GD30) podés comprarlos pagando en pesos y cobrás en dólares (técnicamente). O comprarlos directamente con dólares MEP si ya los tenés. La diferencia práctica afecta el rendimiento.
Paso 3 — Buscá el ticker
En la app, AL30D significa AL30 en dólares MEP, AL30C en CCL, AL30 a secas en pesos. Verificá cuál estás comprando.
Paso 4 — Mandá la orden
Los bonos se compran por valor nominal (VN). Si tu bono cotiza al 60% del nominal, comprar VN 100 te cuesta 60. Vas a recibir cupones (intereses) hasta el vencimiento, donde te devuelven el 100% del nominal.
Paso 5 — Cobrá cupones
En las fechas de pago de cupón (varía por bono, suelen ser semestrales), el broker te acredita el interés automáticamente. Podés reinvertirlo comprando más bonos o usarlo como ingreso.
Conceptos clave que debés saber
TIR (Tasa Interna de Retorno)
La rentabilidad anual que vas a obtener si comprás el bono hoy y lo mantenés hasta el vencimiento (asumiendo que paga todos los cupones). Es la métrica más importante para comparar bonos.
Duración
Sensibilidad del precio del bono a cambios en las tasas de interés. Bonos largos tienen más duración: si la tasa sube 1%, su precio cae más que el de un bono corto.
Paridad
Precio del bono como porcentaje del nominal. Una paridad de 60% significa que pagás US$ 60 por cada US$ 100 de nominal. Bonos "estresados" cotizan a paridad baja.
¿Para qué sirven los bonos en tu cartera?
- Diversificación: suelen moverse distinto que las acciones.
- Ingresos periódicos: los cupones llegan en fechas predecibles.
- Reservas para gastos planeados: si sabés que necesitás plata en 3 años, un bono que venza en 3 años te asegura el capital.
- Estabilidad: menos volatilidad que las acciones (en general).